В январе 2025 года вкладчики Единого национального пенсионного фонда Казахстана понесли потери в размере 284,86 миллиарда тенге. Эта информация была опубликована на сайте ЕНПФ. Основной причиной отрицательного инвестиционного дохода стала курсовая переоценка, вызванная укреплением тенге по отношению к доллару США — с 525,11 до 518,14 тенге. Также снижение рыночной стоимости государственных ценных бумаг Министерства финансов Республики Казахстан оказало влияние на состояние портфеля пенсионных активов. Их доходности увеличились в среднем на 40 базисных пунктов, что привело к уменьшению их рыночной стоимости. Дополнительно отрицательное влияние оказало снижение рыночной стоимости активов, приобретенных на зарубежных рынках.
Среди других факторов, повлиявших на доходность инвестиционного портфеля, отмечается ситуация на фондовом рынке. В декабре предыдущего года доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 40 базисных пунктов, спреды по облигациям развивающихся стран сократились на 3 базисных пункта, а спреды по корпоративным облигациям расширились на 2 базисных пункта. Индекс MSCI World упал на 2,68%, что также внесло свою долю в снижение доходности.
Несмотря на январскую потерю, по состоянию на начало февраля 2025 года, годовая доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета получателей, составила 15,66% при инфляции в 8,90%. Тем не менее, за январь 2025 года доходность пенсионных активов составила (-)1,25%.
Ранее было отмечено, что за 11 месяцев 2024 года казахстанцы заработали инвестиционный доход в размере 2,78 триллиона тенге, что придаёт ещё более контрастный фон текущим потерям.