В Казахстане запланированы изменения в подходах к управлению пенсионными активами, которые будут учитывать возраст вкладчиков. Эти инициативы представлены в Программе развития рынка капитала до 2030 года, разработанной Агентством по регулированию и развитию финансового рынка совместно с Национальным банком и участниками рынка.
Основная цель нововведений — повысить эффективность управления пенсионными накоплениями, основываясь на возрасте вкладчиков. Например, для молодежи, имеющей более длительный инвестиционный горизонт до выхода на пенсию, будет предусмотрен более высокий уровень инвестиционных рисков. В свою очередь, для вкладчиков старшего возраста приоритетом станет сохранность их накоплений.
Кроме того, власти намерены упростить выход компаний на фондовый рынок, передав регистрацию выпусков ценных бумаг Центральному депозитарию и переведя процесс в цифровой формат. Для среднего бизнеса также предлагают более гибкие условия размещения.
Запланировано создание централизованного механизма заимствования ценных бумаг, что позволит институциональным инвесторам временно предоставлять свои бумаги для рыночных операций и в будущем разрешит покрытые короткие продажи. Также казахстанские акции планируется подключить к международным системам хранения и расчетов, что облегчит работу иностранным инвесторам и снизит расходы на операции.
Важно отметить, что особое внимание будет уделено защите инвесторов и корпоративному управлению. Как заявила председатель АРРФР Мадина Абылкасымова: «Планируется повысить прозрачность деятельности публичных компаний, усилить требования к корпоративному управлению и обеспечить более эффективную защиту прав миноритарных инвесторов». Такие меры необходимы для формирования долгосрочного доверия к рынку и вовлечения частных инвесторов.
На Казахстанской фондовой бирже (KASE) также ожидается создание независимого регуляторного комитета, который сможет принимать решения без влияния коммерческого руководства биржи. Информация о возможных манипуляциях будет оперативно передаваться в Агентство.
Дополнительно разрабатывается новый закон «О рынке капитала», объединяющий действующие нормы регулирования фондового рынка. По данным АРРФР, за последние пять лет капитализация казахстанского рынка акций увеличилась более чем вдвое, составив 41,8 трлн тенге, а объем долговых ценных бумаг вырос до 58 трлн тенге.
С 7 сентября 2023 года для вкладчиков Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) также расширяются возможности управления своими пенсионными накоплениями: они смогут передавать до 100% накоплений управляющим инвестиционным портфелем, определять сумму и выбирать управляющих, учитывая свои финансовые цели.